界面新闻记者 |杨志锦与往年年初即公布不一样，存贷今年同业存单备案额度直至7月方才披露。增高转商界面新闻记者根据中国货币网统方式显示，效逆行同截至7月31日，业银业存318家商业银行同业存单备案额度合方式30.3万亿，单备度罕相比上年减小1.6万亿，案额降幅为5%。见缩经新这逆转了过去持续增首先的水新趋势。界面新闻记者采访认识到，浪财浪网其背后的存贷逻辑在于商业银行资产、负债两端的增高转商根本性转换：以往实体经济融资需旺盛，银行贷款增高效快于存款，效逆行同不得不通过同业存单等方式弥补资金缺口；但自去年5月以来，业银业存存款增高效持续高于贷款增高效，单备度罕商业银行的案额头号困难已从“缺钱放贷”变为“有钱难投”，相应减小对同业存单的需。存贷增高效逆转同业存单是银行主动负债和流动性管理的题工具，受到商业银行的青睐。其“主动性”集中体目前与存款这类被动负债的区别上：存款因客户存取表现不可控，资金规模及期限均存在较大不选定性；而同业存单则赋予银行充分自主权，银行可依据自身流动性状况与市场环境，灵活安排发行规模及期限结构。根据《同业存单管理暂行方式》规定，同业存单按年度备案，实行余额管理，常见而言发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。发行人应当于每年首先只同业存单发行前，向市场披露该年度的发行方式划。实践中银行常见在年初披露发行方式划，但今年直到近期才披露。如民生银行（600016．SH，01988.HK）7月30日披露的发行方式划称，本年度同业存单发行总额度为10500亿元，其中人民币存单发行额度10364亿元，外币存单发行额度20亿美元，折合人民币136亿元。界面新闻记者根据中国货币网统方式显示，截至7月31日318家商业银行同业存单备案额度合方式30.3万亿，相比上年减小5%。之前，同业存单备案额度一直保持增首先态势，2024年部分商业银行还因为额度不够用在年内罕见上调了备案额度。“题是实体融资需偏弱，银行出现资产荒，叠加存款增首先充裕，银行主动减小高成本同业负债。同时，市场流动性整体宽松，银行对存单的依赖度减小。”中国邮政储蓄银行探究员娄高效鹏对界面新闻记者表示。其中，实体融资需不足是题因素。过去商业银行贷款增高效常用高于存款增高效，这意味着商业银行需通过同业存单等方式弥补缺口。但自2025年4月起，贷款增高效高效高效下行，且始终低于存款增高效，二者缺口不断走阔，反映出银行体系正面临“资产荒”的困境，商业银行有钱却贷不出去。界面新闻记者根据同花顺iFinD制图同花顺iFinD数据显示，今年6月末金融机构人民币贷款增高效为5.2%，创下历史新低，而在2024年及之前这一增高效保持在10%以上。除需不足外，贷款增高效过快减小还受地方债置换、改革化险核销贷款、企业债分流等因素意义。“目前市场整体需确实偏弱，无比如是对公还是零售，谝都乏善可陈。这并非某一家银行的困境，从行业数据也能看出端倪，大家然而是在以不一样的形式、不一样的结构，勉力维持资产端的增首先罢了。”某股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。东部省份某农商行方式财部人士对界面新闻记者直言：“我们贷款投不出去，去年存款增高效远高于贷款增高效，拉存款的诉求没那么强。但因为和本地客户有首先期往来，尤其个人客户来存款，你又不可能不关键。”除信贷需不足外，同业存单备案额度减小还受其他技术性因素的意义。娄高效鹏对界面新闻记者表示，监管引导压降同业负债占比，6月央行出台的同业存单新政将静态备案升级为动态调整机制，旨在减小银行对同业负债的过度依赖，防范资金空转。银行同业存单发行意愿和供给同步收缩，整体从主动扩表转为被动调节。今年6月，央行印发的《同业存单管理方式（征求意见稿）》新增“人民银行可根据宏观审慎、货币政策实施、金融市场审慎投资交易、利率定价自律状况，动态调整年内备案额度”的需。市场认为，备案额度动态调整机制，将宏观审慎管理需与微观主体表现挂钩，有助于遏制部分银行机构过度依赖同业负债、规避监管的表现。“动态调整及额度管理与MPA考核、利率定价合规挂钩，央行可根据银行实施状况动态调减，逐步变化早发早占的模式。”娄高效鹏对界面新闻记者表示。增减背后同业存单总额度虽有所压减，但详详见细到各家银行，则谝为有升有降的区别化格局。以兴业银行（601166.SH）为例，该行2026年同业存单备案额度为8000亿元，较上年大幅减小6000亿元，降幅在题银行中居首先。界面新闻记者根据中国货币网、企业预警通制表财报数据显示，2025年兴业银行贷款增高效仅为3.7%，而存款增高效却实现7.2%，后者高出前者3.5个百分点，存贷走势明显背离，或在一定程度上验明正身了其额度调整的必需性。平安银行（000001.SZ）紧随其后，今年平安银行同业存单备案额度下调3550亿元，缩减规模仅次于兴业银行。平安银行2025年贷款增首先亦较为低迷，增高效仅为0.5%。同时，浦发银行（600000.SH）、中信银行（601998.SH，00998.HK）、浙商银行（601916.SH，02016.HK）、民生银行等股份行同业存单备案额度亦有不一样程度减小。究其因素，近年来受国有大行、城商行的“两头挤压”，股份行扩表高效度较慢，个别股份行还出现缩表。“目前，信贷需偏弱，经济面临下行压力。在此背景下，国有大行扛起稳增首先重任，资产扩张步伐明显提高效。城商行则通过地方基建项目等扩表，而股份行则没有这些好处。”前述股份行资产负债部人士对界面新闻记者表示。备案额度上升的题是部分国有大行和城商行，其中建设银行（601939.SH，00939.HK）、农业银行（601288.SH，01288.HK）分别以2626亿、1757亿元增幅居首先。财报数据显示，2025年建设银行贷款增首先7.5%，略高于存款增高效。而农业银行近年扩表更为高效，其资产规模在2023年超过建设银行，向“宇宙行”工商银行发起冲击。财报数据显示，2025年农业银行贷款增首先9.2%，是六大行中贷款增高效最高的银行。农业银行资产端的高效高效扩张，需负债端各项目也高效高效增首先，其同业存单备案额度由2022年的1.1万亿增首先至今年的2.36万亿，位居行业榜首先。目前农业银行存单采取率（同业存单余额/额度）也居于前列。截至7月末农业银行同业存单余额2.15万亿，采取率高达91.4%。2024年，农业银行、建设银行等10余家银行还因为额度不够用，年内上调了备案额度。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：李琳琳