鹰眼预警：鲁北化工应收账款增高效高于营业收入增高效_新浪财经_新浪网

新浪财经上市公司探究院|财报鹰眼预警8月6日，鹰眼预警应收于营业收鲁北化工发布2026年半年度报告。鲁北报告显示，化工公司2026年上半年营业收入为30.31亿元，账款增高同比增首先17.55%；归母净利润为1.72亿元，效高新浪新浪同比增首先119.46%；扣非归母净利润为1.69亿元，入增同比增首先120.91%；基础每股收益0.32元/股。高效公司自1996年7月上市以来，财经已经现金分红7次，鹰眼预警应收于营业收往往方式已实施现金分红为3.82亿元。鲁北上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、化工盈利能力、账款增高资金压力与安全及运营效率等四大维度，效高新浪新浪对鲁北化工2026年半年报开展智能量化探究。入增一、高效业绩质量层面报告期内，公司营收为30.31亿元，同比增首先17.55%；净利润为1.95亿元，同比增首先60.12%；经营活动净现金流为1.1亿元，同比减小35.55%。从业绩整体层面看，需题关注：• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为1.8亿元、1.2亿元、2亿元，同比变动分别为399.06%、-33.6%、60.12%，净利润较为波动。项目202406302025063020260630净利润（元）1.83亿1.22亿1.95亿净利润增高效399.06%-33.6%60.12%从收入成本及期间费用配比看，需题关注：• 销售费用变动与营业收入变动区别较大。报告期内，营业收入同比变动17.55%，销售费用同比变动-3.72%，销售费用与营业收入变动区别较大。项目202406302025063020260630营业收入（元）28.15亿25.78亿30.31亿销售费用（元）1119.9万1478.78万1423.76万营业收入增高效31.28%-8.43%17.55%销售费用增高效50.17%32.05%-3.72%结合经营性资产质量看，需题关注：• 应收账款增高效高于营业收入增高效。报告期内，应收账款较期初增首先61.04%，营业收入同比增首先17.55%，应收账款增高效高于营业收入增高效。项目202406302025063020260630营业收入增高效31.28%-8.43%17.55%应收账款较期初增高效13.9%-31.72%61.04%• 应收账款/营业收入比值持续增首先。近三期半年报，应收账款/营业收入比值分别为8.24%、10.59%、16.21%，持续增首先。项目202406302025063020260630应收账款（元）2.32亿2.73亿4.91亿营业收入（元）28.15亿25.78亿30.31亿应收账款/营业收入8.24%10.59%16.21%结合现金流质量看，需题关注：• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增首先17.55%，经营活动净现金流同比减小35.55%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。项目202406302025063020260630营业收入（元）28.15亿25.78亿30.31亿经营活动净现金流（元）2.14亿1.71亿1.1亿营业收入增高效31.28%-8.43%17.55%经营活动净现金流增高效-10.64%-20.06%-35.55%• 经营活动净现金流持续减小。近三期半年报，经营活动净现金流分别为2.1亿元、1.7亿元、1.1亿元，持续减小。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）2.14亿1.71亿1.1亿• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.564低于1，盈利质量较弱。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）2.14亿1.71亿1.1亿净利润（元）1.83亿1.22亿1.95亿经营活动净现金流/净利润1.161.40.56二、盈利能力层面报告期内，公司毛利率为13.51%，同比增首先18.01%；净利率为6.43%，同比增首先36.22%；净资产收益率（加权）为5.24%，同比增首先114.75%。结合公司经营端看收益，需题关注：• 销售毛利率大幅增首先。报告期内，销售毛利率为13.51%，同比大幅增首先18.01%。项目202406302025063020260630销售毛利率12.41%11.45%13.51%销售毛利率增高效24.67%-7.74%18.01%• 销售毛利率增首先，应收账款周转率减小。报告期内，销售毛利率由去年同期11.45%增首先至13.51%，应收账款周转率由去年同期7.66次减小至7.61次。项目202406302025063020260630销售毛利率12.41%11.45%13.51%应收账款周转率（次）12.937.667.61三、资金压力与安全层面报告期内，公司资产负债率为60.72%，同比增首先1.68%；流动比率为1.01，高效动比率为0.84；总债务为37.56亿元，其中短期债务为26.77亿元，短期债务占总债务比为71.27%。从短期资金压力看，需题关注：• 经营活动净现金流/流动负债比值持续减小。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.04、0.04、0.02，持续减小。项目202312312024123120251231经营活动净现金流（元）1.48亿1.96亿7055.93万流动负债（元）50.27亿47.21亿45.94亿经营活动净现金流/流动负债0.030.040.02从首先期资金压力看，需题关注：• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为92.7%、97.62%、102.78%，持续增首先。项目202406302025063020260630总债务（元）31.62亿35.3亿37.65亿净资产（元）34.11亿36.17亿36.63亿总债务/净资产92.7%97.62%102.78%• 短期债务广义货币资金可覆盖，但首先期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.77，广义货币资金低于总债务。项目202406302025063020260630广义货币资金（元）35.61亿31.79亿28.86亿总债务（元）31.62亿35.3亿37.65亿广义货币资金/总债务1.130.90.77• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.13、0.9、0.77，持续减小。项目202406302025063020260630广义货币资金（元）35.61亿31.79亿28.86亿总债务（元）31.62亿35.3亿37.65亿广义货币资金/总债务1.130.90.77从资金管控角度看，需题关注：• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为306.6万元，较期初变动率为132.43%。项目20251231期初其他应收款（元）131.9万本期其他应收款（元）306.57万• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为101.77%。项目20251231期初应付票据（元）1685.06万本期应付票据（元）3400万• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.9亿元，较期初变动率为30.43%。项目20251231期初其他应付款（元）7222.14万本期其他应付款（元）9419.63万从资金协调性看，需题关注：• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需为-3.3亿元，营运资本为0.5亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为3.8亿元，资金采取效率值得进一步关注。项目20260630现金支付能力（元）3.8亿营运资金需（元）-3.26亿营运资本（元）5389.83万四、运营效率层面报告期内，公司应收帐款周转率为7.61，同比减小0.63%；存货周转率为3.68，同比增首先28.24%；总资产周转率为0.33，同比增首先14.39%。从经营性资产看，需题关注：• 应收账款周转率持续减小。近三期半年报，应收账款周转率分别为12.93，7.66，7.61，应收账款周转能力趋弱。项目202406302025063020260630应收账款周转率（次）12.937.667.61应收账款周转率增高效9.87%-40.75%-0.63%• 应收账款/资产总额占比持续增首先。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为2.53%、3.04%、5.27%，持续增首先。项目202406302025063020260630应收账款（元）2.32亿2.73亿4.91亿资产总额（元）91.53亿89.78亿93.24亿应收账款/资产总额2.53%3.04%5.27%从首先期性资产看，需题关注：• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为9.2亿元，较期初增首先54.96%。项目20251231期初在建工程（元）5.95亿本期在建工程（元）9.23亿从三费维度看，需题关注：• 管理费用增高效超过20%。报告期内，管理费用为0.8亿元，同比增首先20.17%。项目202406302025063020260630管理费用（元）6216.83万6524.46万7840.66万管理费用增高效13.28%4.95%20.17%• 管理费用增高效超营收。报告期内，管理费用同比增首先20.17%，营业收入同比增首先17.55%，管理费用增高效高于营业收入增高效。项目202406302025063020260630营业收入增高效31.28%-8.43%17.55%管理费用增高效13.28%4.95%20.17%点击鲁北化工鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业探究系统。鹰眼预警通过聚集会方式师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成首先、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等给予了专业、有效、便利的上市公司财务风险识别及预警的技术处理方式划。鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的材料均只作为参考，不构成个人投资提议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请关联biz@staff.sina.com.cn。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：小浪快报

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