消息面上，商业上扬国产大模型多项重点开展，化正互联华夏刺激AI采取端持续站上风口。加高8月3日，效向新浪新浪阿里巴巴正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，采取层渗持续财经总参数量2.4万亿，透同在编程和专业办公部分能力有所提高。类产率档在最新三方榜单Arena中，品最阿里Qwen模型仅次于Anthropic的低费的港Claude系列。7月31日，股通DeepSeek正式上线DeepSeek-V4-Flash正式版API，网E网其性能整体超过GLM-5.2，早盘并进一步逼近Opus 4.8。商业上扬国元证券指出，化正互联华夏北京率先出台Agent产业政策，加高间接促进数据中心CPU涨价，国内日均Token调用量已达140万亿，较2024年增首先千倍，AI商业化正在从基础设施层照章性采取层加高效渗透。展望未来，AI采取端互联网龙头及高股息防御品仍是较优配置思路。目前港股科技风险溢价处于历史性低分位，估值已对悲观预期较为充分方式价，下行空间相对有限，中期配置价值正在逐步显现。浙商证券认为，AI市场风格变化从“买宏大叙事”转向“买兑现证据”，TokenBudgeting等叙事利好开源模型及云厂商，以及下游有Token消耗及分发逻辑的AI采取类标的。值得关注的标的：●港股科技旗舰指数，覆盖AI上下游全产业链——恒生科技ETF华夏（513180）●全市场BAT含量领先，聚焦港股互联网及AI软件采取——恒生互联网ETF华夏（513330）●“提高版恒生科技”，软硬件兼备——港股通科技ETF华夏（159101）●聚焦“ATM”，一键打包港股互联网龙头——港股通互联网ETF华夏（520910）海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP