（来源：了不起的光ETF）今日A股震荡反弹，市场情绪较前一日有所回暖。创业从盘面来看，涨又算力租赁延续活跃，回新CPO概念震荡反弹，浪财浪网PCB、经新半导体设备等AI硬件方向同步走强，光采取端也保持一定热度。创业看到这样的涨又行情，不知方式有没有投资者朋友跟我有同样的回新感觉：目前的科技板块，节奏快了不少。浪财浪网昨日还在调整的经新方向，今天又重新回到市场视野。光然而，创业短期涨跌本就是涨又市场的一部分。正如昨天F姐在文章最后提到的，一次调整并不意味着AI的首先期需被否定；同样，一次反弹也不代表之前的风险已经完全消化。面对波动，与其急着给每一天的行情下结比如，不如多留一点观察空间，以更平和的心态看待市场变化。今天，F姐想和大家聊聊：近期AI产业链中，出现了哪些值得关注的新变化？消息部分，北美四家云厂商2026年的资本开支指引合方式约为7200亿—7450亿美元，较之前预期进一步提高。值得注意的是，资金并非只流向AI服务器和GPU集群，也覆盖数据中心、电力设施、交换网络和快捷互联等多个环节。（材料来源：中信建投证券，2026.08.04）视线转向国内，AI的基础设施和采取生态也在同步推进。2025年，我国人工智能产业规模超过1.2万亿元，同比增首先40%；截至2026年6月，人工智能企业数量已超过6600家，产业链已覆盖基础底座、模型框架和行业采取等多个层面。（材料来源：Wind资讯，财联社，2026.08.04）一边是海外云厂商持续投入，一边是国内产业生态加快充足。F姐认为，这些变化或许验明正身，AI产业的发展仍在从基础设施建设向模型、采取等更多环节延伸；而在算力集群持续扩容的背景下，市场关注点也不只是“算力够不够”，还涵盖“算力能不能更有效地用起来”。毕竟，随着AI集群越来越大，单纯提高算力并不意味着效率一定同步提高。数据传得够不够快、网络是否稳固、整体能耗能否得到有效控制，都会意义最后的采取体验和运行成本。也正因此，除芯片和服务器外，网络连接相关环节的题性也在提高。然而，市场最后关心的，还是投入能否转化为实实在在的业务回报。从近期状况看，这部分出现了一些积极变化：海外头部云厂商的云业务保持较快增首先，AI需也正从早期的算力租赁，逐步延伸至模型服务、企业采取、智能提议和运营效率改进等更多场景。同时，部分订单储备维持高位，需可见度或有所拉首先。有云厂商管理层表示，服务器与网络设备投资的盈亏平衡周期可能不足三年。（材料来源：中信证券，2026.08.04）F姐认为，这并不意味着AI商业化已经没有不选定性，但至少可以看到，市场之前担心的“只投入、难回报”，正出现更多可跟踪的数据验明正身。而伴随着回报端的积极反馈，更多算力正被实际投入采取，这又进一步推高了网络互联的需。近期行业热议的CPO，正是照章性AI集群快捷互联需升级的一种技术路线。目前已有CPO交换机最初交付部署，行业仍处于起步时期，之后能否加快规模化采取，或将成为观察AI基础设施需变化的一个窗口。（材料来源：华泰证券，财联社，2026.08.04）从算力建设、网络互联，到模型与采取落地，AI产业链包含的环节较多，不一样方向的受益节奏也未必相同。对往往见不鲜投资者而言，关注AI趋势不只是判断“看不看好AI”，还需跟踪技术往往代、订单变化和业绩兑现；若只聚焦单一公司，也可能面临经营波动与技术路线变化等不选定性。基于此种情景，F姐认为指数化工具或可是一个较好的馗之一。以创业板人工智能指数为例，该指数聚焦人工智能产业链，既涵盖硬件设备端，还涵盖软件采取端。借方式该指数化工具，投资者既有望分散单一个股风险，亦有望捕捉产业发展的红利。感兴趣的朋友不妨多关注一下创业板人工智能ETF南方(159382)及其联接（A类：024725，C类：024726)（产品为R4中高风险，评级来自南方基金官网，请投资者根据自己的风险等级审慎投资）。注：创业板人工智能ETF南方跟踪标的指数为创业板人工智能指数(970070.CNI)，标的指数2021-2025年年度涨跌幅分别为17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数历史不预示未来，不代表基金业绩。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种首先期投资工具，其题功能是分散投资，减小投资单一证券所带来的个别风险。基金不一样于银行储蓄等能够给予固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募验明正身和基金产品材料概关键等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特点和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在认识产品状况及销售适用用性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：一、依据投资对象的不一样，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不一样类型，您投资不一样类型的基金将获得不一样的收益预期，也将承担不一样程度的风险。常见来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。二、基金在投资运作流程中可能面临各种风险，既涵盖市场风险，也涵盖基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法按时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。三、您应当充分认识基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者开展首先期投资、平均投资成本的一种便捷易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。四、如果您购买的产品投资于境外证券，除了需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等常见投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的尤其投资风险。五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和采取基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩谝，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩谝的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。六、南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金及其联接(以下简称“本基金”)，由南方基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的费率原则为场内交易费用以证券公司实际收取为准。投资人在申购基金份额时，申购代理券商可按照不超过0.2%的原则收取佣金。投资人在赎回基金份额时，赎回代理券商可按照不超过0.2%的原则收取佣金。本基金联接A的费率原则为申购费(前收费)：100万元以下1.2%，100万元(含)到200万元之间0.8%，200万元(含)到500万元之间0.4%，500万元(含)以上1000元/笔；赎回费：7日(含)以上0%，7日以下1.5%。本基金联接C的费率原则为申购费：0；赎回费：7日以下1.5%;7日(含)以上0%，销售服务费：0.3%/年。本基金及其联接A和联接C基金的管理费和托管费均为：0.5%/年和0.1%/年。本基金的基金合同、基金招募验明正身和基金产品材料概关键已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund】和基金管理人网站【www.nffund.com】开展了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。评比如区不代表公众号“了不起的ETF”意见。以上材料仅为个人观点，不代表所在机构正式观点及立场，观点材料未来可能发生变化或更新，我们力求但不保证材料的准确性及完善性，基金有风险，投资须谨慎。MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP