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奇异期权盛行!华尔街依靠崩盘看跌期权转移杠杆ETF风险_新浪财经_新浪网

来源:知来藏往网 编辑:时尚 时间:2026-08-09 01:09:12
奇异期权盛行!华尔街依靠崩盘看跌期权转移杠杆ETF风险_新浪财经_新浪网
(来源:财闻)随着单日收益、奇异期权权转亏损放大至2-3倍的盛行杠杆ETF在全球高效高效扩张,需对冲对应风险的街依华尔街投行,正在疯狂交易一类名为崩盘看跌期权的靠崩特殊场外衍生品。8月3日,跌期财闻海外资讯消息,移杠随着单日收益、风险亏损放大至2-3倍的新浪新浪杠杆ETF在全球高效高效扩张,需对冲对应风险的财经华尔街投行,正在疯狂交易一类名为崩盘看跌期权(CrashPut,奇异期权权转也叫Cliquet棘轮结构/稳固型票据)的盛行特殊场外衍生品。崩盘看跌期权本质是街依照章性股价极端暴跌的“下跌保险”,专业用来处理标的靠崩单日暴跌50%左右的极端行情。产品运作逻辑为:买方承担市场崩盘风险、跌期收取权利金(收益);投行则借助该工具,移杠将杠杆ETF附带的尾部风险(低概率、高损失极端风险)转移给其他投资者。JanusHenderson投资组合经理娜塔莎・西布利表示:“市场对这类产品的需前所未有。”凯洛斯投资首先席投资官拉蒙・贝拉斯特吉指出:“各大银行正主动做大崩盘看跌期权市场,只为对冲海量杠杆ETF带来的风险。”其中照章性三星电子、SK海力士的相关产品需最为火爆:高盛5月推出的崩盘看跌期权,承接挂钩两只半导体个股2倍杠杆ETF最首先一年的暴跌风险,年化收益率可达14.2%~20%;法国巴黎银行照章性SK海力士的单日跳空看跌期权权利金,从3月3.5%涨至5月6.5%;三星电子对应产品权利金由2%攀升至5.5%。市场已出现该衍生品实际发生大额亏损的先例:上月14日美国Lucid集团盘中暴跌57%,与之绑定的杠杆ETF随后直接退市。目前全球杠杆ETF资产管理规模逼近2500亿美元(约合361万亿韩元),仅美国市场挂牌产品数量就超700只。美国杠杆ETF规模在6月突破2000亿美元见不过,目前回落至1600亿美元(约231万亿韩元)。阿卡迪亚资管投资组合经理欧文・拉蒙特对此发出警示:崩盘看跌期权叠加多层隐性杠杆、交易对手繁多,这套组合历来极易引发恶性连锁风险。海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
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