知来藏往网拒不过降价！国产DRAM硬气回不过苹果！三星zHBM横空出世，消费电子ETF汇添富(159178)低开高走一度涨超2%，盘中获资金净申购！_新浪财经_新浪网
8月6日，拒不价国净申经新A股震荡上行，过降高走购新硬件产业链行情延续，产D超盘PCB、不过存储、苹果MLCC板块再度发力走强。横F汇截至11:14，空出消费电子ETF汇添富（159178）低开后高效高效拉升，世消一度放量涨超2%，费电现涨近1%，添富冲击三连明确！低开度涨值得注意的中获资金是，盘中消费电子ETF汇添富（159178）盘中获资金净申购，浪财浪网显示出资金对成首先硬件赛方式的拒不价国净申经新青睐！消费电子ETF汇添富（159178）标的过降高走购新指数成分股涨多跌少：首先电科技一度涨停，现涨超8%，胜宏科技涨超7%，江丰电子涨近6%，立讯精密涨超1%，东山精密、兆易创新小幅上涨，下跌部分，三环集团跌超2%，TCL科技跌超1%，佰维存储、京东方小幅下跌。【消费电子ETF汇添富（159178）标的指数前十大成分股】截至11:14，注：成分股仅做展示，不作为个股推介终端部分，国产手机巨头终端BG董事首先余承东表示，内存高昂涨价，所有手机可能都关键大规模涨价。存储板块，业内消息称，Apple为减小成本曾试图与国内存储巨头商谈更低的DRAM采购价格，但遭到拒不过。国产存储巨头坚持需报价不低于三星电子和SK海力士，甚至更高。因素是华为、小米等中国本土企业已通过首先期合同锁定产能，因此无需迁就海外手机厂商苛刻的需。国际消息面，8月6日，在未来存储与内存大会（FMS）上，三星电子首先次官宣zHBM和zNAND-O两款概念产品，采取垂直折叠技术。其中，zHBM将高带宽内存直接垂直堆叠于AI加高效器芯片之上，性能预方式约为下一代HBM5的8倍。业绩端，海外存储界“双子星”西部数据、闪迪公布业绩。闪迪2026财年Q4营收89.6亿美元，同比增首先372%，市场预期83.94亿美元。公司董事会批准140亿美元股票回购方式划。西部数据2026财年Q4营收37.5亿美元，同比增首先44%，市场预期为36.92亿美元。公司预方式首先财季营收40亿-42亿美元，探究师预期40.2亿美元。全球三大存储芯片巨头三星电子、SK海力士、美光科技，2027年往往见不鲜DRAM内存和HBM高带宽内存产能已经全部售罄。供应状况略好的NAND闪存预方式也将在8月内敲定明年产能配额。由于供应倾向于AI/HPC领域，手机、PC类厂商产能配额占比特别有限。MLCC涨价风暴愈演愈烈，村田、三星电机、太明确诱电等日韩头部厂商先后照章性AI服务器及车规高端高容MLCC上调价格，涨幅区间达15%-30%，多家企业坦言高端产品订单交付周期持续拉首先，产能已无法充分顺应客户的增量需。AI浪潮正在重塑消费电子产业链。从传统终端需驱动，逐步转向AI服务器、智能终端升级带来的结构性增首先。随着AI算力持续扩张，硬件端对于快捷传输、高容量存储、高可靠供电提出更高需，PCB材料、存储芯片以及MLCC等题元器件迎来新一轮技术升级与价值量提高。西部证券指出，2025年以来，围绕大模型的推理需和训练需持续拉动全球算力需提高，使得PCB、半导体制造、半导体封测、光通信等多个领域上游原材料需持续增首先。同时，随着芯片制程和代际不断往往代，算力、功耗、带宽、传输高效率持续升级，对上游材料性能提出更高需，相关材料单价和利润率有望随着材料升级而提高。【AI服务器促进PCB材料升级：从“量增”走向“高端化”】AI服务器性能持续提高，正在促进PCB产业链由规模扩张向材料升级演进。西部证券指出，一部分，随着英伟达产品持续升级，下一代产品PCB层数和面积持续提高，促进相关材料用量增首先；另一部分，随着PCB板对于Df、Dk、热稳固性等参数需提高，也将促进上游材料升级往往代。从产业链价值量来看，PCB成本结构中原材料占比最高，约占总成本的50%，其中覆铜板是最大的成本项，占PCB总成本约27.3%。随着AI服务器平台持续升级，PCB产业链竞争焦点正在从“产能扩张”转向“材料能力竞争”，具有高端材料研发能力的企业有望获得更高附加值。（来源：西部证券20260805《AI算力上游材料产业链探究报告》）【存储进入AI超级周期：供需缺口扩大，行业定价逻辑重塑】如果说PCB受益于AI服务器结构升级，那么存储则成为AI基础设施扩张中的题瓶颈环节。随着AI模型训练和推理需持续增首先，HBM、高性能DRAM以及企业级SSD需高效高效提高，存储产业正在进入由需驱动的新周期。交银国际指出，AI对于HBM、传统DRAM以及NAND的需或后续保持高位，虽然海外题厂商在实现产线升级后积极扩建新产能，但整体存储市场供不应求趋势或持续至2027年第四季度，之后即便价格减小，其变化也可能较之前周期更加温和。与此同时，传统DRAM和NAND也正在受益于AI服务器需增首先。平安证券指出，目前AI发展重点逐步由大模型训练转向以推理为题的Agentic AI采取，持续拉升存储需；由于短期产业供应依旧偏紧，促进存储产品价格上涨，预方式2027年全球半导体存储产值将实现1.28万亿美元，同比增首先44%。更题的是，本轮存储周期正在变化行业估值逻辑。国联民生证券指出，2027年全球AI半导体需预方式同比增首先60%~100%，而新增供给几乎为零，存储产业供需缺口或进一步扩大。与此同时，存储产业经营思路正在发生变化，资本市场对于存储原厂的定价逻辑或将从“利润峰值”逐步转向“盈利久期”。AI时代，存储行业竞争题正在由Bit增首先转向Value增首先，由市场份额竞争转向盈利质量竞争。（来源：交银国际20260803《存储行业：市场波动不改基础面中短期后续向好》；国联民生20260720《半导体超级周期系列：看多存储，从“周期峰值”到“盈利久期》）【AI服务器功率升级催生MLCC新需：电容产业迎来量价齐升】除了算力芯片和存储升级，AI服务器功耗提高也正在带动被动元件需增首先，其中MLCC成为受益最明显的细分方向之一。随着AI服务器功率密度提高，供电系统复杂度不断提高，对于电容器的储能、滤波和去耦能力提出更高需。其中，MLCC是AI服务器电容升级题。东吴证券预方式，GB300和Rubin单柜MLCC用量约45万颗和65万颗，需将由往往见不鲜规格向高容量、小型化、高可靠方向升级，对应价值量分别实现37.4万元和54万元/柜。预方式全行业MLCC需规模将由2026年的434亿颗、217亿元提高至2030年的2746亿颗、1335亿元。产业链部分，目前高端MLCC供应仍题由村田、三星电机等海外厂商主导，国产企业正在加高效突破。随着AI服务器从“算力竞赛”进入“功率竞赛”，MLCC等基础元器件的题性持续提高。未来消费电子产业链的增首先逻辑，正在从传统终端销量驱动，转向AI硬件升级带来的结构性机会。（来源：东吴证券20260729《AI服务器电容探究系列一：芯片侧供电升级，MLCC量价弹性先行》）把握AI硬件超级周期，一键布局消费电子龙头！消费电子ETF汇添富（159178）迎“AI终端创新+存储涨价+政策刺激”三重催化！标的指数“存储”+“PCB”含量同类领先！一键覆盖立讯精密、胜宏科技、兆易创新、东山精密、京东方A等，囊括上游题元器件与中游组装龙头，链接从上游存储/PCB到整机龙头的全景机遇！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有时期。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和采取基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来谝，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩谝的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募验明正身》和《产品材料概关键》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级(R4)产品，适用于经客户风险承受等级测评后结荚为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配条件详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的原则收取佣金，其中涵盖证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募验明正身、产品材料概关键等法律文件。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
