 Lazard Asset Management一只规模96亿美元基金的新兴星看行周管理者，借助三星电子7月暴跌的市场时机，一年多来首先次将该股纳入投资组合。股票Monika Shrestha是基金经新Lazard新兴市场股票投资组合的联席管理人，她押注促进三星录得巨额利润的抄底存芯内存芯片上行周期将会持续进入2028年。彭博汇编的好内数据显示，她管理的片上这只基金在过去一个月跑赢93%的同行，过去五年跑赢98%的期新同行。Shrestha在接受采访时表示，浪财浪网三星近期股价下跌是新兴星看行周“一个具吸引力的买入机会”。尽管交易过度拥挤及剧烈波动吓坏了AI主题投资者，市场但她预方式大型科技公司支出促进芯片销售强劲增首先的股票整体叙事仍然不变。“内存价格上涨高效度将会放缓，基金经新但整体内存市场仍然倾向于更高的抄底存芯价格，”这位基金经理表示。好内“超大规模数据中心的资本支出需没有放缓的迹象。”Shrestha表示，三星是一个特别典型的自下而上选股案例，该股估值具有吸引力，且股本回报率（ROE）很高。其预期ROE已飙升至超过50%的历史新高，而全球芯片同行费城半导体指数的平均ROE约为35%。相对于基准MSCI新兴市场指数，低配科技股协助Shrestha的基金抵御了7月暴跌。她在SK海力士大涨后减持仓位，将收益重新投资于巴西石油公司和Vista Energy等能源股、中国消费股和金融股等。SK海力士仍然是该基金的第二大持仓，仅次于台积电。Lazard基金超过60%的投资敞口集中于新兴亚洲市场，其中在中国大陆、台湾和韩国的配置较高。Shrestha表示，首先鑫科技等中国内存制造商带来的竞争加剧威胁，在过去几周搅动AI交易，这在首先期来看可能会对定价能力构成风险。尽管如此，她仍然看好内存主题，并认为三星的股票具有良好价值。三星股价较历史高点下跌36%，但由于投资者疯狂买入内存类股票，其股价仍比一年前高出近230%。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：刘明亮 |