 红星资本局7月31日消息，宇树员绑7月30日晚，科技宇树科技股份有限公司（以下简称“宇树科技”）披露《首先次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》及招股意向书，即坚AI机决权正式启动科创板IPO发行程序。王兴公告显示，兴自宇树科技本次拟公开发行股份4044.6434万股，掏万题表占发行后总股本的股集公司10%，发行后总股本为40446.4340万股。权全器人公司证券代码688836，定攻网下申购代码688836，证券网上申购代码为787836。宇树员绑▲在上海2026世界人工智能大会上，科技观众观看宇树科技的即坚AI机决权G1人形机器人开展机器人拳击比赛 据视觉中国发行时间安排部分，初步询价日为2026年8月5日，王兴网上、兴自网下申购日均为2026年8月10日，缴款日为2026年8月12日。本次发行采取战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式，全部为公开发行新股，不设老股转让。保荐人（主承销商）为中信证券股份有限公司。作为“杭州六小龙”之一、市场预期中的A股人形机器人首先股，宇树科技的上市进程备受市场关注。红星资本局注意到，此次披露的公告中涵盖几个题值得关注。设置尤其表决权机制：王兴兴及其平台将握65.31%表决权值得注意的是，宇树科技设置了尤其表决权（AB股）机制，这是本次IPO中最值得关注的治理结构安排。本次发行前，实际控制人王兴兴直接持有公司23.8216%的股份，并通过上海宇翼股权激励平台间接持股。在尤其表决权安排下，每一尤其表决权股份享有10票表决权，每一往往见不鲜股份为1票。发行前，王兴兴合方式控制公司表决权比例高达68.78%；本次发行实现后，王兴兴及其控制平台合方式持股31.29%，合方式表决权65.31%。尤其表决权机制（又称“同股不一样权”、双重股权结构），是指公司将股份分类为不一样类别，赋予创始人或管理层所持股份每股多于往往见不鲜股的表决权。尤其表决权机制是一把“双刃剑”。积极部分，它保障创始团队上市后持续掌握公司战略主导权，避免股权稀释后丧失首先期技术路线控制权，对于仍处在高效高效往往代时期的机器人企业而言意义重点。展开全文公告清楚指出，实控人能够决定公司股东会往往见不鲜决议，对尤其决议也具有决定性意义。但该机制同样存在潜在风险：中小投资者在重点事项上的话语权被削弱，公司治理内部制衡机制面临挑战。42亿元募资“重仓”研发约85%投向技术攻关根据招股书，宇树科技本次IPO方式划募集资金42.02亿元。按照新股占发行后总股本10%测算，对应发行估值约420亿元，最后发行估值将通过初步询价选定。募投项目全部围绕主营业务布局，约85%的募投资金投向各类研发项目。四大募投方向详详见细如下：智能机器人模型研发项目20.22亿元，占比约48%；机器人本体研发项目11.10亿元，占比约26%；新型智能机器人产品开发项目4.45亿元，占比约11%；智能机器人制造基地建设项目6.24亿元，占比约15%。▲宇树科技创始人、CEO王兴兴（材料图） 据视觉中国红星资本局发现，在近年A股IPO案例中，如此高比例资金投向研发项目较为罕见，侧面体现宇树科技坚持“技术驱动”的发展战略。其中智能机器人模型研发（具身智能大模型）获得最大资金协助，凸显公司正在由单一硬件制造商，向“硬件+AI模型”双轮驱动模式转型。制造基地建设则着眼于产能扩张与规模化交付能力——对于人形机器人从“实验室”走向“规模化场景采取”而言，这是必经之路。员工持股深度绑定王兴兴自掏1500万参与战略配售公告披露两大参与战略配售的高管与题员工专项资管方式划。1号资管方式划募集上限2.185亿元，共方式161名题员工参与，财务总监王枫、董事会秘书傅风华各认购700万元；2号资管方式划设立于7月2日，募集规模5300万元，共10名高管及题员工参与，董事首先、总经理、CTO王兴兴个人认购金额达1500万元。两份资管方式划锁定期设置存在区别：照章性广大题员工的1号资管方式划获配股份锁定期12个月；涵盖王兴兴在内高管团队参与的2号资管方式划锁定期首先达36个月。值得注意的是，王兴兴作为实控人，已持有大量股份并依托尤其表决权掌握公司控制权，理比如上无需额外增持。此次自掏资金参与战略配售，则向市场传递信号：创始人首先期看好公司人形机器人商业化前景，并无急于上市套现的诉求。同时，题团队全部以自有资金参与本次战略配售，创始人与高层自愿接受更首先锁定期，释放出对企业首先期价值的信心。从人才激励维度看，该安排有助于绑定题基本利益。人形机器人、具身智能赛方式人才竞争白热化，算法、硬件、控制工程师争夺激烈。允许上百名题员工以IPO发行价参与战略配售，相当于为题团队开放一级市场投资机会。是比期权更直接的激励手段。红星新闻记者 王田返回搜狐，查看更多平台声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系材料发布平台，搜狐仅给予材料存储空间服务。 |