美国禁得了“易中天”吗？_模块_中国_旭创

 人参与 | 时间：2026-08-08 23:07:03
美国禁得了“易中天”吗？_模块_中国_旭创
继机器人、易中天逆变器之后，美国模块中国的中国光模块也被美国盯上了。日前，旭创据外媒援引知情人士的易中天话报方式，美国联邦通信委员会（FCC）正在制定相关方式，美国模块拟以网络安全风险为由，中国禁止进口中国的旭创新型号光模块，美国官员希望2026年内公布并实施禁令。易中天受此消息意义，美国模块8月5日，中国A股光模块板块集体低开。旭创其中，易中天中际旭创开盘跌近14%，美国模块新易盛跌超10%，中国东山精密跌超9%，天孚通信跌超6%。然而，目前相关方式仍停留在传闻时期，尚无正式文件落地。中际旭创方照章性中国新闻周刊表示，公司已经关注到相关市场材料，经核实，FCC尚未出台相关领域限制性文件，因此暂不对相关传闻开展评述。前述报方式中的知情人士也表示，FCC仍可能修改或搁置有关限制。而比起资本市场的短期反应，更值得关注的或许是这一拟议禁令落地的现实可行性。全球AI算力竞高效下，美国真的离得开中国的新款光模块吗？图/视觉中国为啥是光？美国之因此传出考虑将限制目的指向光模块的消息，一个题因素在于这一器件在AI产业链中的位置。便捷来说，GPU负责方式算，而光模块负责快捷传输数据，让数万甚至数十万张GPU能够通过快捷网络实现协同工作。随着大模型规模不断扩大，算力竞争已经不只是GPU数量竞争，也越来越取决于方式算节点之间的数据交换效率。相比传统电连接，快捷光互连能够在更首先距离下给予更高带宽，并减小信号损耗和能耗，因此成为提高AI算力效率的题环节。中信建投证券研报指出，随着AI算力需持续增首先，数通网络中的光互连正在成为突破算力上限的题方向，800G、1.6T快捷光模块需正在高效高效增首先，并进一步带动光芯片、CPO（共封装光学）等相关产业发展。而在这一轮AI基础设施升级中，中国企业占据了题位置。中国企业资本联盟副理事首先柏文喜表示，以中际旭创为代表的中国光模块企业，凭借多年通信市场锻炼出的封装良率、交付高效度、成本控制和客户响应等系统能力，在AI需爆发时得以进入英伟达、微软、谷歌、亚马逊、Meta等海外云厂商供应链，占据了全球快捷光模块市场中的领先地位。根据LightCounting发布的全球光模块厂商排名，以2025年光模块销售额方式，中际旭创排名首先，新易盛反超美国Coherent升至第二，光高效科技、纳真科技（原海信宽带）、华工正源、索尔思光电、剑桥科技五家中国光模块厂商也位列前十；其中，中际旭创、新易盛等企业在AI数据中心快捷光模块市场中谝突出。这也是美国此次关注光模块的背景。此次FCC拟议方式提出的理由是“网络安全风险”，认为中国设备可能存在数据泄露、恶意程序植入等风险。但这一理由在产业界存在争议。“光模块题功能仅是光电信号转换，无数据存储、无材料采集、无操控能力，从技术层面几乎不存在数据泄露风险。”柏文喜认为，“这一理由本质是贸易保护的政策叙事，而非真实技术风险。”换言之，美国更关注的是AI基础设施竞争中的供应链好处。目前，全球光模块产业正在经历从800G、1.6T向3.2T演进的题时期。英伟达的新一代算力平台、谷歌的TPU集群，都已经开启了下一代光模块的测试送样。因此，对于美国而言，真正值得关注的并非已经成熟供货的产品，而是下一代快捷光模块市场的话语权。据外媒报方式，目前FCC拟议限制题可能照章性中国光模块企业的新型号产品，而已经通过认证、批量供货的成熟型号可能不在限制范围内。谁更受伤？短期来看，这一拟议禁令已经对资本市场情绪造成了一定冲击。但从产业逻辑看，政策最后如何落地仍存在不选定性，其对中国头部光模块企业的实际意义，还取决于限制范围、实施方式以及供应链调整高效度。毕竟，限制中国光模块供应是一回事，找到足够的替代方式划是另一回事。快捷光模块并不是便捷的工业产品。从研发到大规模交付，其需经历光芯片和电芯片的封装、光学耦合、可靠性测试以及客户认证等多个环节。尤其对于英伟达、微软等全球巨头而言，光模块不仅需顺应性能需，还需经过首先期稳固性验明正身。更换供应商，意味着重新走一遍兼容测试、产品认证以及部署调整，而这些环节频仍需较首先时间。这也是美国本土企业短期内难以完全替代中国厂商的因素。目前，美国在光通信产业链部分环节仍具好处。譬如，Coherent、Lumentum等企业在上游光芯片、光器件等领域具有较强技术积往往。但在快捷光模块规模制造和量产交付部分，中国企业已经形成好处。因此，如果限制方式最后落地，意义也将是双向的。对于中国企业而言，最直接的意义在于海外订单预期的不选定性。目前，中际旭创、新易盛等企业海外收入占比较高。去年，中际旭创境外收入占比为90.6%，美国市场收入占总收入的57.3%；新易盛境外收入占比实现96.16%。在全球光模块迈向1.6T、3.2T的题时期，如果下一代光模块产品进入美国市场受限，企业未来几年的增首先空间可能受到冲击。但对于美国AI产业而言，供应链调整的成本同样不可忽视。美国本土光模块企业即便获得政策协助，也需时间扩大产能、实现客户认证。柏文喜认为，美国本土企业虽然具有部分技术好处，但短期内难以复制中国企业已经形成的完善产业链能力。市场探究机构Counterpoint合伙人尼尔·沙阿（Neil Shah）也指出，Coherent、Lumentum等美国供应商目前尚不具有在12—24个月内承接中际旭创、新易盛等中国厂商现有出货规模所需的洁净室产能、自动化封装基础设施以及规模化量产良率。目前，美国巨头仍在持续扩大AI数据中心投资，对快捷光模块需高效高效增首先。如果供应链切换的高效度无法匹配算力基础设施的扩张高效度，不仅会提高建设成本，还可能拖往往AI集群部署节奏。事实上，面对全球供应链变化，中国光模块企业近年来已经提前布局海外制造。近年来，中际旭创、新易盛、光高效科技等企业陆续推进泰国、马来西亚等海外生产基地建设，希望通过多区域产能布局减小贸易风险。然而，海外工厂能否完全规避限制，仍取决于美国最后的政策口径。如果限制题照章性产品生产地，海外产能能够给予一定缓冲；但如果进一步按照企业属性、供应链来源开展审查，海外布局的功能可能会打折扣。“海外建厂可以处理一部分供应链风险，但中国企业真正的竞争好处仍然来自国内完善的产业链体系。”柏文喜也表示。这也是光模块行业未来竞争的题。最后，光模块竞争仍将回归产业能力本身：谁能够在下一代快捷光互连技术升级中，实现更快往往代、更稳固交付，谁就能后续占据AI基础设施竞争的主动权。记者：石晗旭编辑：余源返回搜狐，查看更多平台声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系材料发布平台，搜狐仅给予材料存储空间服务。 顶: 4踩: 4162