周五（7月31日），易中天AI交易王者归来，取爆创业板人工智能显著回血。发涨光模块龙头集体反弹，停潮头反天孚通信、光模新易盛收涨近7%，块龙中际旭创涨超4%。弹创AI采取爆发涨停潮，业板中文在线、人工昆仑万维、智能涨易点天下、宝怒蓝色光标20CM涨停。易中天算力租赁走强，取爆网宿科技涨超17%，发涨协创数据涨超15%。停潮头反

　　热门ETF部分，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内跳空大涨，收涨7.55%，收复年线及5日线。从技术指标上看，或为短期与中首先期趋势共振转强的信号。

　　消息面上，受美国科技巨头超预期的云方式算业绩提振，隔夜美股芯片股率先暴力反弹，韩股引领亚太股市走高。亚马逊公司公布财报称，在AI旺盛需带动下，公司第二季度云业务增首先强劲。公司同时上调了全年资本支出预期。公司预方式将在人工智能领域投入更多资金，今年资本支出预方式将实现2200亿美元。

　　银河证券表示，随着全球云厂商持续提高AI基础设施投入，促进服务器、交换机以及CPO、快捷光模块需增首先。AI训练和推理规模扩大，数据中心内部网络架构持续升级。快捷光模块作为AI数据中心互联的题组成部分，有望持续受益于AI资本开支扩张。同时，CPO技术成熟后，产业链将进一步向光芯片、光引擎和先进封装环节延伸。

　　AI采取也迎来了“易中天”行情。之前，“易中天”是指三家光模块（CPO）龙头公司，分别为新易盛、中际旭创、天孚通信，它们是本轮AI算力基建热潮中的明星标的；而新“易中天”则是随着AI投资热点向采取端转移，“发掘”出的新搭配，涵盖易点天下、中文在线和天龙集团。

　　国盛证券表示，国内开源模型能力大幅跃迁，抬高全行业“底线水位”，看好下半年下游采取渗透与Token消耗加高效。当开源前沿高效高效逼近闭源SOTA，全行业可获取的“最低能力水位”被显著抬高，下游采取开发者能以更低成本用上近前沿能力。关注有真实场景、数据壁垒和工程化能力的采取/Agent链。

　　创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）题布局光模块CPO龙头，标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量约40%，是AI算力题旗手。同时，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超63亿元，近6个月日均成交超10亿元，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF。

　　数据来源：沪深交易所等。

　　*机构观点参考材料来源：银河证券《海外算力新财季开启，光通信高景气再夯实》；国盛证券《开源模型抬高AI模型“底线水位”，看好采取渗透》

　　ETF基金相关费用验明正身：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的原则收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

　　联接基金相关费用验明正身：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3%。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1%，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。

　　风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指数年化波动率为23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指数成份股构成根据该指数编制条件适用时调整，其回测历史业绩不预示指数未来谝。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资提议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓材料和交易动向。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适用用积极型（C4）及以上的投资者，适用用性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的材料（涵盖但不限于个股、评比如、预测、图表、指标、理比如、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资表现负责。另，本文中的任何观点、探究及预测不构成对阅读者任何形式的投资提议，亦不对因采取本文材料所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来谝，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩谝的保证，基金投资须谨慎。

责任编辑：杨红卜

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