韩股、恒科齐跌，“跷跷板”效应逐步弱化_新浪财经_新浪网

炒股就看金麒麟探究师研报，跷跷板权威，韩股恒科专业，齐跌按时，效应新浪新浪完善，逐步助您挖掘潜力主题机会！弱化科技股业绩将会决定市场大方向。财经8月6日，跷跷板闪迪（SNDK）等美股公司隔夜公布的韩股恒科三季度的业绩指引不及预期，再次引发投资者对人工智能相关存储板块的齐跌担忧，亚太市场早盘集体大跌，效应新浪新浪韩国综合指数一度跌超5%并再次“熔断”。逐步港股之前一度出现“跷跷板”效应：7月份，弱化恒生科技上涨而韩国股市大跌，财经而在6日，跷跷板韩国股市大跌的同时，恒生指数、恒生科技指数同样大跌大约2%，保险股和传统互联网领跌大盘。在首先财经采访的业内人士看来，市场后续担忧风险上升，“跷跷板”效应未必延续，无比如是海外存储龙头等科技股，还是传统互联网公司都可能关键后续调整；就港股来看，大幅反弹之后，二、三季度科技股业绩依然是决定市场大方向的题因素，也关键看美联储的政策变化。“跷跷板”效应弱化8月6日，韩国综合指数盘中跌超过4%，三星电子（005930.KS）跌约6%，SK海力士（000660.KS）跌近9%；港股部分，腾讯控股（00700.HK）、阿里巴巴（09988.HK）等公司跌幅大约3%，拖往往指数谝。光大证券国际对策师伍礼贤向首先财经探究，恒生指数之前反弹并站上26000点，题依靠传统互联网平台带动，进入7月后，该类股份往往方式涨幅较大，基础修复了6月以来的下跌幅度，短期反弹目的或已基础实现。同时，8月将迎来半年业绩公布期，市场观望情绪可能进一步提高，8月6日互联网公司跟港股大盘一起下跌，预方式这些公司短期内或将后续经历调整。蓝水资本（Blue Water Capital Management Limited）首先席投资官李泽铭对首先财经称，过去一个多月，港股传统互联网公司受惠于AI板块下跌，资金回流传统科技板块，估值获得一定修复。然而上周部分传统行业已明显“涨不动”，时期性反弹或已告一段落，在基础面偏弱背景下，相关企业可能都受到一定意义。广州越声理财投资顾问李谦探究，韩国股市依然有自身局部杠杆风险关键释放，虽然6日恒生科技也同样下跌，但暂时不能断定为全球风险偏好的完善崩塌。综合来看，在“震荡市、不追高”对策下，韩股暴跌引发的连锁反应或给港股优质龙头带来更好的“黄金坑”布局机会，题在于腾讯、阿里等权重股何时出现止跌企稳信号。博大资本国际行政总裁温天纳称，韩国市场的三星与海力士权重极高、杠杆资金集中，对全球AI与半导体情绪极度敏感，波动被显著放大；港股科技股则更多跟随美股中概与科技股情绪，叠加自身流动性偏弱，下跌时缺乏护盘力量。温天纳认为，过去“跷跷板”效应已明显弱化，目前全球AI叙事高度同步，资金在美股算力、韩国存储、港股互联网之间高度相关。业绩或成题因素6月底最初大幅反弹之后的港股将会何去何从？调整之后是否有机会后续突破？在业内人士看来，8月的业绩期到来，权重股业绩将会决定港股的反弹能否有效延续。温天纳称，当市场质疑AI资本开支能否持续产生回报时，这些资产频仍同向波动，而非此涨彼跌。风险偏好降温题集中在高估值科技板块，方式琼斯指数仍能创新高，显示全球资金并非完善避险。整体看，这是AI交易从“无限乐观”转向“需验明正身基础面”的时期调整。韩国指数结构性脆弱放大了跌幅，港股科技只是被动跟随，预方式短期情绪依然可能反复，如果AI首先期需逻辑并未变化，市场回调后或有趁低吸纳的机会。中信建投宏观探究师周君芝认为，7月港股与日韩股市走势的显著背离，本质上反映全球AI交易主线正在发生结构性切换，资金从高位赛方式撤出后，港股成为资金承接的题方向。经历上半年互联网平台等行业盈利预测集中下调后，市场对负面因素已有较充分定价，近期港股盈利下修高效度放缓，已足以促进低估值资产修复。周君芝称，港股正从多重压力之下走出，但能否走向一轮真正意义上的首先牛，还需跨过两个题门槛：涵盖企业盈利改进和美元流动性松弛，前者决定牛市趋势，后者决定牛市的幅度和弹性。“8月进入中报季，关注题公司财报谝。”周君芝称，盈利是港股首先期趋势的最后决定因素。2023年之后，港股盈利回升缺乏弹性，指数重点不再系统性上移，资金面成为题定价变量，本轮AI产业周期的利润更多集中于上游硬件，而港股互联网平台仍处于资本开支扩张和行业竞争加剧时期，盈利预期尚未形成稳固支撑。若互联网平台盈利预测停止下修，AI采取最初贡献实质性收入，汽车与本地生活价格竞争趋于理性，港股才可能从超跌反弹转向趋势行情。新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多材料之目的，并不意味着支持其观点或说明其描述。文章材料仅供参考，不构成投资提议。投资者据此操作，风险自担。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：刘万里 SF014