内控警报拉响！西部证券投行项目接连暴雷，多项目“看门人”失位_新浪财经_新浪网

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级炒股就看金麒麟探究师研报，看门人权威，内控专业，警报接连经新按时，拉响浪财浪网完善，西部项目助您挖掘潜力主题机会！证券界面新闻记者 |陈靖近期，投行西部证券投行多个项目接连“踩雷”‌。暴雷7月28日，多项江西证监局下发〔2026〕3号行政处罚决定书，目失对渔翁材料技术股份有限公司（下称“渔翁材料”）及7名题责任人合方式罚款1790万元，位新正式认定其在科创板IPO申报中存在系统性财务造假与材料披露隐瞒，看门人构成欺诈发行。内控渔翁材料早在两年前便主动撤回IPO申请，警报接连经新审核步骤终止，拉响浪财浪网但依旧遭到监管重罚。作为该项目保荐机构的西部证券（002673.SZ）及签字保代高峰、苏华峰的责任认定尚未公布，但这已是近三个月来西部证券投行业务曝光的又一宗重点风险事件。6月29日，上交所发布监管方式决定书，对西部证券保荐代表人张素贤、贺斯予以监管警示，事由是二人在ST信安（维权）（688201.SH）可转债项目中履职严重不到位。经查，ST信安2025年拟将7083.33万元研发支出开展资本化处理，该事项直接意义公司净利润规模，进而关系到是否顺应“最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息”的可转债发行需。在审核问询环节，保荐人本处理研发技术可行性、在手订单支撑、会方式政策相同性等题维度审慎核查，但张素贤、贺斯提交的专项回复结比如模糊、依据不足，未能发现公司通过不当会方式处理美化业绩的风险，最后公司更正后2023-2025年往往方式扣非净利润为负值，实质不顺应发行需。而这并非西部证券首先次在信安世纪项目上失手。今年5月，江西证监局已对两名证券从业人员开出合方式190万元的罚单，其中苏华峰罚款90万元、史哲元罚款100万元，违规事由为二人通过委托持股方式，违规持有拟上市公司股份，违反《证券法》从业人员禁止持股规定。多方材料交叉印证显示，苏华峰与史哲元正是西部证券员工，且二人正是2021年信安世纪科创板IPO项目的签字保荐代表人。该项目募资总额约6.23亿元，西部证券斩获保荐承销费超4188万元。2022年1月，也就是项目实现后不久，二人分别通过名义持有人协议受让拟上市公司股份，苏华峰当月即划转股权款，史哲元次月出资，直至2025年9月才由名义持有人等额返还本金。这场持续三年的“隐蔽投资”，恰好覆盖了项目保荐与之后持续督导期。值得注意的是，苏华峰正是前述渔翁材料IPO项目的两名签字保代之一。在IPO保荐端，渔翁材料另一名签字保代高峰同样是“带病执业”。公开记录显示，高峰早在2014年便加入西部证券，2022年8月就曾因在荣信汇科IPO项目中保荐职责履行不到位、报告义务不按时，收到上交所监管警示。但有前科并未意义其后续担任题项目签字保代，最后在渔翁材料项目上再次卷入欺诈发行风波。在持续督导端，西部证券的履职质量同样堪忧。今年6月，ST南新（维权）（688189.SH）公告收到湖南证监局行政处罚事先告知书，经查实公司2023年年报虚增营业收入超6000万元，股票随后被实施其他风险警示。西部证券作为保荐机构，在2024年上半年出具的持续督导跟踪报告中，清楚结比如为“未发生须保荐人公开发表声明的违法违规状况”“材料披露真实、准确、完善”，与监管最后认定结荚完全相悖，督导职责形同虚设。更早的2025年6月，全国股转系统就不过立科技（874127.NQ）材料披露违规事项，对西部证券及两名保代邹扬、贺磊作出口头警示，并需提交书面承诺，直指其挂牌督导工作存在疏漏。西部证券内控层面的系统性短板，早在2023年就被监管部门精准“画像”。当年9月，证监会对西部证券采取责令改正方式，清楚指出四大状况：一是部分项目质控、内核意见跟踪落实不到位；二是投行人员考核机制设置不合理，过度偏向业务规模与收入；三是内部问责机制失效，违规成本极低；四是第三方机构聘用合规审查不严。时任分管投行高管范江峰、投行华南总部负责人李锋也同步被出具警示函。近三年过去，监管指出的状况并未得到根本性处理。除投行条线风险集中暴露外，西部证券其他业务线合规隐患亦有所显现 ，今年3月底，西部证券还因反洗钱违规，被中国人民银行陕西省分行警告并处以46万元罚款。有业内人士告诉界面新闻，近两年西部证券投行业务风险往往发、屡改屡犯，不过非个别保代的状况，本质是“规模优先”导向下的系统性病灶，合规风控始终为业务扩张让路。上述人士对界面新闻指出，题症结就在考核激励机制，这一点监管2023年就已清楚点名。一是考核完全锚定项目数量与承销收入，不绑定之后风险，也没有薪酬递延追索机制，倒逼业务人员放松核查原则冲业绩；二是前台业务部门话语权远强于质控、内核等风控后台，风控没有实质一票否决权，整改意见频仍落不了地；三是内部问责形同虚设，追责多止于签字保代，处罚偏轻、震慑力不足，才会出现保代带着监管警示仍能承接新项目的状况。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP