炒股就看金麒麟探究师研报，否迎权威，修复行情新浪新浪专业，财经按时，否迎完善，修复行情新浪新浪助您挖掘潜力主题机会！财经来源：证券市场周刊市场号文 | 尚扬8月首先个交易日，否迎A股指数携手调整的修复行情新浪新浪同时，个股却走出了普涨行情，财经市场中超七成公司股价飘红。否迎硬科技赛方式集中回撤的修复行情新浪新浪同时，高股息概念再次发力。财经业内认为，否迎目前科技板块的修复行情新浪新浪短期回调风险仍需警惕，高股息概念在国内低利率环境下相对固收性价比突出，财经海外高利率制约科技估值扩张，资金正逆向布局红利，OCI新规进一步强化险资增配红利意愿，红利板块有望获得中首先期支撑。指数调整但个股普涨今日，A股呈现出典型的指数下跌，多数个股上涨的极端分化行情，沪综指、深成指、创业板指相继收跌，科创50指数更是下挫5.08%，全A市场往往方式成交2.01万亿元，相较上周五明显缩量，资金观望情绪升温。但与指数集体调整相背离，个股则呈现了涨多跌少的局面，4005家公司今日股价实现收红。全天最强主线非核电产业链莫属（见图1），催化来自国务院常务会议核准4个新建核电项目，总投资超1700亿元，久盛电气、百利电气、中国核建等多只个股涨停，并带动特高压、火电、电力运营板块同步走强。调整主力则集中在前期涨幅巨大的硬科技赛方式，存储芯片、半导体设备、先进封装等集体回撤。对于整个市场而言，资深市场人彭祖表示，送走了黑天鹅不断的7月，市场8月、9月大概率仍会后续磨底，尤其8月上半月，恐怕依然煎熬。因素是，目前还处于去泡沫+降杠杆的末期，同时9月的ETF调仓窗口，也会给一些公司带来阵痛。而经过本轮调整行情的洗礼，不少投资者担心科技股行情已经结束，对此彭祖给出的观点是，具有基础面的龙头公司行情会后续演绎，因为产业趋势还在，公司足够好且估值足够便宜。但未来的交易结构会更为复杂，如果想赚取科技板块的利润，还关键多跟踪产业逻辑，结合市场去验明正身，而非靠信仰。例如AI算力，光通信赛方式已经最初寻找新的叙事NPO（近封装光学技术‌），PCB也找到了全新的叙事mSAP（改良型半加成法），同时上游电子布今年下半年涨价的选定性也很高。同时，彭祖也表示，大家一定不关键忽略高股息概念，其中的龙头公司历经多次牛熊，已经充分说明了他们的稳固性，市场中多数人的收益都跑不赢高股息龙头股。市场常用修复概率提高对于8月的行情前瞻，近日多家券商也相继给出了观点，机构们认为，市场迎来常用修复的概率在提高，但并非便捷的超跌反弹，业绩选定性正在成为资金选股的题标尺。中信证券8月2日的研报表示，A股本轮调整更多是拥挤交易的修正，尽管局部的流动性压力依然存在，但相关意义已基础消除，市场8月常用修复的概率还在提高，但并非便捷的超跌反弹，非AI板块有边际好转，资金环境也协助适用用修复。银河证券研报称，短期来看，市场大概率将以震荡整理、结构再平衡为题特点，随着赛方式拥挤度回落、国内政策持续托底、首先线资金不断入场，指数进一步下探空间显著收敛。进入8月，上市公司中报密集披露，可持续关注具有真实业绩兑现能力、景气选定性更强的细分标的。中首先期科技成首先产业趋势并未结果，之后将由普涨行情转向依靠业绩筛选的结构性机会，市场主线或从上半年单一主线走向多线并行。开源证券的观点则和彭祖高度相同，最新研报称，中期看，牛市逻辑没有被破坏，但需减小斜率预期。科技中期仍是主线，但之后很难再回到完善普涨的强Beta，下一时期的收益来源将更多来自科技内部的重新筛选，而不是科技板块整体估值后续抬升。配置上题寻找“二次点火+叙事张力”的交集。短期看，如果拥挤度减小，则提议后续做好风格再平衡，市场将后续寻找前期涨幅有限、机构持仓较低且具有业绩支撑的方向，题可关注三类机会：一是极致拥挤后的修复方向，关注微盘股；二是关注银行、公用事业、电力等方向；三是已经出现盈利改进线索且估值处于低位的行业，如以有色金属、煤炭为代表的资源品，以及基础化工、农林牧渔、医药、非银金融和部分消费行业。高股息率公司常用跑赢市场结合公司股息率来看，2023年-2025年，全A市场有40家公司年度股息率始终保持在5%以上，本轮市场回调以来，其中34家公司股价实现时期性上涨，占比约85%。而同期，全A市场股价实现上涨的公司占全部A股的比重还不足三成（见附表）。期间股价谝最好的宇通客车，6月25日公司股价触底反弹，至今往往方式涨幅超20%（见图2）。周大生自6月30日股价触时期底部后，至今往往方式涨幅也超过了15%。同时，格力电器、中远海控、双汇发展等，近期都纷纷斩获了一波上涨行情。业内认为，目前科技板块的短期回调风险仍需警惕，反观红利板块，国内低利率环境下高股息相对固收性价比突出，海外高利率制约科技估值扩张，资金正逆向布局红利，OCI新规（2026 年1月1日保险行业完善实施的“新会方式原则”中关于其他综合收益的资产配置条件‌，题是险资将高股息股票划入‌FVOCI‌科目，实现‌股价波动不意义净利润、仅分红方式入收益）进一步强化险资增配红利意愿，红利板块有望获得中首先期支撑。（文中提及个股仅为举例探究，不作买卖提议。）新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多材料之目的，并不意味着支持其观点或说明其描述。文章材料仅供参考，不构成投资提议。投资者据此操作，风险自担。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：杨红卜