港股8月开门红，主线涨超首先日三大指数集体高开，激情经新阿里巴巴-W异动大涨7%，换挡互联华宝腾讯控股、阿里快手-W涨超3%，巴巴标美团-W、异动月涨逾强哔哩哔哩-W跟涨逾1%。大涨低位重仓互联网龙头的港股港股互联网ETF华宝（513770）高开高走，场内涨幅一度上探近3%，势领收涨2.11%。跑新自7月掉头修复以来，浪财浪网港股互联网ETF华宝（513770）标的主线涨超指数中证港股通互联网指数往往方式上涨18.81%，领涨全球题科技指数。激情经新探究认为，换挡互联华宝7月全球硬科技波动加剧，阿里受益于流动性回升、估值筑底，港股承接全球资金再平衡迎来补涨行情。港股互联网板块则在AI渗透率回升、大模型商业化变现加高效、互联网巨头盈利企稳等共同功能下强势领涨。值得一提的是，截至7月末，港股通互联网指数市盈率PE（TTM）为20.47倍，仍处于近5年8.94%分位点的历史低位区间，在美股、韩股及A股科技的比较中仍处于“估值洼地”。今日盘面，阿里巴巴AI业务系列利好引爆市场。阿里正式发布新一代基座大模型Qwen3.8，总参数量2.4万亿，在编程（Coding）和专业办公（Cowork）部分能力大幅提高。在今日放榜的第三方榜单Arena中，阿里Qwen模型仅次于Anthropic的Claude系列，整体性能处于全球大模型首先梯队。目前，Qwen3.8的API已上线千问AI平台，并接入阿里今日同步推出的Agent产品“千问办公”。同时，中国大模型包揽全球前五。全球多模型聚合平台 OpenRouter 最新一周 AI 大模型调用量榜单显示，排名前五的产品全部由中国企业研发，登不过榜首先的是小米 MiMo-V2.5，单周调用量实现 10.5 万亿 Token，腾讯混元3位列第三，排名第二和第五的均来自DeepSeek。从近期行情谝看，AI主线正在悄然发生变化。微软最新财报显示Azure云业务收入大增43%，AI业务商业化进一步兑现，市场反响积极。AI产业的竞争逻辑正在从早期的"军备竞赛"正式步入"商业化验明正身"时期。摩根士丹利最新观点认为，近期AI赛方式波动并非基础面恶化，系交易拥挤、大厂融资抽水、油价推升加息预期共振所致。该机构认为，AI投资进入“半场休整”，逻辑正从追逐算力芯片上游转向AI采取端（降本兑收）与HALO资源配套（能源、储能、原材料）两大主线。银河证券表示，7月AI产业板块巨幅震荡，AI硬件公司股价出现深度回调。背后是市场估值逻辑正在潜移默化发生转变，从最初的资本开支扩张逐渐转入投资回报验明正身。但与此同时，伴随国产大模型能力接近全球主流模型首先梯队，国内A采取及Agent将进入百花齐放时期，商业化价值兑现拐点已至。*关注AI变革下的港股互联网龙头价值重估。港股互联网ETF华宝（513770）及其联接基金（A类017125；C类017126）被动跟踪中证港股通互联网指数，前十大权重股汇聚阿里巴巴-W、腾讯控股等科技巨头及各领域AI采取公司，龙头好处显著，日内T+0交易，流动性佳。看好港股科技但又希望减小波动？也可以关注全市场首先只——香港大盘30ETF华宝（520560），自带“科技+红利”哑铃对策，重仓股既有阿里巴巴等高弹性科技股，又囊括了银行、保险等稳健高股息，是港股首先期配置的理想底仓工具。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来谝。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据来源：沪深交易所等。机构观点来源：银河证券20260802《方式算机行业月报：Kimi K3发布，AI采取商业化价值兑现拐点已至》。ETF费用相关验明正身：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的原则收取佣金，其中涵盖证券交易所、登记机构等收取的相关费用。联接基金费用相关验明正身：华宝中证港股通互联网ETF发起式联接基金(A类)申购费率(前收费)为申购金额200万元以上时1000元/笔，100万元（含）~200万元时0.6%，100万元以下时1%；赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；不收取销售服务费。华宝中证港股通互联网ETF发起式联接基金(C类)不收取申购费，赎回费率为持有天数7日以下时1.5%，持有天数7日（含）以上时0%；销售服务费为0.3%。风险提示：港股互联网ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11，中证港股通互联网指数近5个完善年度的涨跌幅分别为：2025年，27.02%；2024年，23.04%；2023年，-24.74%；2022年，-23.01%；2021年，-36.61%; ；近5个完善年度的波动率分别为：2025年，33.60%；2024年，43.49%；2023年，32.09%；2022年，49.01%；2021年，38.72%。指数成份股构成根据该指数编制条件适用时调整，其回测历史业绩不预示指数未来谝。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资提议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓材料和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险，适用用积极型（C4）及以上的投资者。任何在本文出现的材料（涵盖但不限于个股、评比如、预测、图表、指标、理比如、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资表现负责。另，本文中的任何观点、探究及预测不构成对阅读者任何形式的投资提议，亦不对因采取本文材料所引发的直接或间接损失负任何责任。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩谝的保证，基金的过往业绩并不代表其未来谝，基金投资有风险，基金投资须谨慎。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP