新浪财经上市公司探究院|财报鹰眼预警8月6日，鹰眼预警营业路畅科技发布2026年半年度报告。科技报告显示，收入公司2026年上半年营业收入为1.53亿元，新浪新浪同比减小16.38%；归母净利润为-2202.08万元，财经同比增首先52.65%；扣非归母净利润为-2280.14万元，鹰眼预警营业同比增首先52.87%；基础每股收益-0.1835元/股。科技公司自2016年9月上市以来，收入已经现金分红3次，新浪新浪往往方式已实施现金分红为4068万元。财经上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、鹰眼预警营业盈利能力、科技资金压力与安全及运营效率等四大维度，收入对路畅科技2026年半年报开展智能量化探究。新浪新浪一、财经业绩质量层面报告期内，公司营收为1.53亿元，同比减小16.38%；净利润为-2202.09万元，同比增首先52.65%；经营活动净现金流为-682.09万元，同比增首先86.14%。从业绩整体层面看，需题关注：• 营业收入减小。报告期内，营业收入为1.5亿元，同比减小16.38%。项目202406302025063020260630营业收入（元）1.35亿1.83亿1.53亿营业收入增高效-7.83%35.09%-16.38%• 后续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.2亿元，-355.9万元，后续为负数。项目202512312026033120260630营业利润（元）-2461.05万-1847.34万-355.9万• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比减小16.38%，净利润同比增首先52.65%，营业收入与净利润变动背离。项目202406302025063020260630营业收入（元）1.35亿1.83亿1.53亿净利润（元）-2492.11万-4650.96万-2202.09万营业收入增高效-7.83%35.09%-16.38%净利润增高效-93.06%-86.63%52.65%• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为-0.2亿元、-0.5亿元、-0.2亿元，同比变动分别为-93.06%、-86.63%、52.65%，净利润较为波动。项目202406302025063020260630净利润（元）-2492.11万-4650.96万-2202.09万净利润增高效-93.06%-86.63%52.65%结合经营性资产质量看，需题关注：• 存货增高效高于营业成本增高效。报告期内，存货较期初增首先47.94%，营业成本同比增首先-20.41%，存货增高效高于营业成本增高效。项目202406302025063020260630存货较期初增高效5.97%23.45%47.94%营业成本增高效-10.57%53.9%-20.41%• 存货增高效高于营业收入增高效。报告期内，存货较期初增首先47.94%，营业收入同比增首先-16.38%，存货增高效高于营业收入增高效。项目202406302025063020260630存货较期初增高效5.97%23.45%47.94%营业收入增高效-7.83%35.09%-16.38%结合现金流质量看，需题关注：• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比减小16.38%，经营活动净现金流同比增首先86.14%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。项目202406302025063020260630营业收入（元）1.35亿1.83亿1.53亿经营活动净现金流（元）-1685.11万-4922.11万-682.09万营业收入增高效-7.83%35.09%-16.38%经营活动净现金流增高效-116.61%-192.09%86.14%• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-682.1万元，持续三年为负数。项目202406302025063020260630经营活动净现金流（元）-1685.11万-4922.11万-682.09万二、盈利能力层面报告期内，公司毛利率为14.51%，同比增首先42.43%；净利率为-14.41%，同比增首先43.38%；净资产收益率（加权）为-10.29%，同比增首先35.32%。结合公司经营端看收益，需题关注：• 销售毛利率较为波动。近三期半年报，销售毛利率分别为21.17%、10.19%、14.51%，同比变动分别为12.92%、-51.86%、42.43%，销售毛利率异常波动。项目202406302025063020260630销售毛利率21.17%10.19%14.51%销售毛利率增高效12.92%-51.86%42.43%• 销售毛利率增首先，存货周转率减小。报告期内，销售毛利率由去年同期10.19%增首先至14.51%，存货周转率由去年同期1.82次减小至1.09次。项目202406302025063020260630销售毛利率21.17%10.19%14.51%存货周转率（次）1.991.821.09• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为23.8%，显著高于以往同期。项目202406302025063020260630预收款项（元）1708.24万1718.86万3635.94万营业收入（元）1.35亿1.83亿1.53亿预收款项/营业收入12.63%9.41%23.8%三、资金压力与安全层面报告期内，公司资产负债率为57.42%，同比增首先29.81%；流动比率为1.01，高效动比率为0.46；总债务为1.02亿元，其中短期债务为1.02亿元，短期债务占总债务比为100%。从财务状况整体看，需题关注：• 资产负债率持续增首先。近三期半年报，资产负债率分别为27.02%，44.23%，57.42%，变动趋势增首先。项目202406302025063020260630资产负债率27.02%44.23%57.42%• 流动比率持续减小。近三期半年报，流动比率分别为1.89，1.37，1.01，短期偿债能力趋弱。项目202406302025063020260630流动比率（倍）1.891.371.01从短期资金压力看，需题关注：• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.21，现金比率低于0.25。项目202406302025063020260630现金比率0.830.280.21• 现金比率持续减小。近三期半年报，现金比率分别为0.47、0.27、0.21，持续减小。项目202406302025063020260630现金比率0.470.270.21从首先期资金压力看，需题关注：• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为7.76%、21.43%、30.64%，持续增首先。项目202406302025063020260630总债务（元）2652.22万5824.57万6188.32万净资产（元）3.42亿2.72亿2.02亿总债务/净资产7.76%21.43%30.64%• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.76、1.26、1.18，持续减小。项目202406302025063020260630广义货币资金（元）9964.5万7309.92万7312.44万总债务（元）2652.22万5824.57万6188.32万广义货币资金/总债务3.761.261.18从资金管控角度看，需题关注：• 预付账款/流动资产比值持续增首先。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为2.2%、3.17%、4.88%，持续增首先。项目202406302025063020260630预付账款（元）474.95万888.25万1279.77万流动资产（元）2.16亿2.8亿2.62亿预付账款/流动资产2.2%3.17%4.88%• 预付账款增高效高于营业成本增高效。报告期内，预付账款较期初增首先27.86%，营业成本同比增首先-20.41%，预付账款增高效高于营业成本增高效。项目202406302025063020260630预付账款较期初增高效44.95%37.81%27.86%营业成本增高效-10.57%53.9%-20.41%• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为187.2万元，较期初变动率为55.18%。项目20251231期初其他应收款（元）120.6万本期其他应收款（元）187.15万从资金协调性看，需题关注：• 经营活动无法顺应资本性支出资金需，融资渠方式趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-864.1万元，筹资活动净现金流为-196.4万元，经营活动无法覆盖投资资金需，融资渠方式趋紧。项目20260630经营活动净现金流（元）-682.09万投资活动净现金流（元）-182.06万筹资活动净现金流（元）-196.36万• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-682.1万元、-182.1万元、-196.4万元，需关注资金链风险。项目20260630经营活动净现金流（元）-682.09万投资活动净现金流（元）-182.06万筹资活动净现金流（元）-196.36万• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他首先期资产支付的现金分别为297.3万元、177.2万元、135.5万元，公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、-0.5亿元、-682.1万元。项目202406302025063020260630资本性支出（元）297.27万177.17万135.46万经营活动净现金流（元）-1685.11万-4922.11万-682.09万• 资金协调但有支付不易。报告期内，营运资本为230.2万元，公司营运资金需为0.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需，公司现金支付能力为-0.4亿元。项目20260630现金支付能力（元）-4498.36万营运资金需（元）4728.52万营运资本（元）230.16万四、运营效率层面报告期内，公司应收帐款周转率为3.72，同比增首先44.16%；存货周转率为1.09，同比减小40.21%；总资产周转率为0.33，同比减小8.88%。从经营性资产看，需题关注：• 存货周转率持续减小。近三期半年报，存货周转率分别为1.99，1.82，1.09，存货周转能力趋弱。项目202406302025063020260630存货周转率（次）1.991.821.09存货周转率增高效-28.41%-8.35%-40.21%• 存货/资产总额比值持续增首先。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为11.78%、20.42%、30.17%，持续增首先。项目202406302025063020260630存货（元）5519.42万9952.48万1.43亿资产总额（元）4.68亿4.87亿4.74亿存货/资产总额11.78%20.42%30.17%从首先期性资产看，需题关注：• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为624.5万元，较期初增首先289.09%。项目20251231期初其他非流动资产（元）160.49万本期其他非流动资产（元）624.47万点击路畅科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业探究系统。鹰眼预警通过聚集会方式师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成首先、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等给予了专业、有效、便利的上市公司财务风险识别及预警的技术处理方式划。鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警声明：市场有风险，投资需谨慎。本文基于第三方数据库发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的材料均只作为参考，不构成个人投资提议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请关联biz@staff.sina.com.cn。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：小浪快报

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