韩国ETF上半年涨跌分化：AI半导体大涨 反向ETF大亏_新浪财经_新浪网

今年韩国上市ETF市场从年初以来往往方式谝来看，韩国涨跌分化十分明显。半年半导数据显示，涨跌涨反押注人工智能（AI）和半导体领域的分化投资者获得了丰厚回报，而押注股市下跌的向E新浪新浪反向ETF投资者则遭受较大损失。然而，大亏最近一个多月，财经随着围绕AI和半导体板块出现获利了结以及资金轮动，韩国短期收益率走势与年初以来的半年半导往往方式谝呈现出不一样趋势。根据韩国交易所（KRX）数据市场6日公布的涨跌涨反“ETF全品种涨跌幅”数据，对今年年初至前一交易日韩国上市的分化1040只ETF收益率开展探究后发现，收益率排名靠前的向E新浪新浪产品基础被AI、半导体以及IT相关ETF占据。大亏这一期间收益率最高的财经产品是“TIGER 200IT杠杆ETF”，较年初上涨235.46%。韩国随后分别为“HANARO Fn K-半导体”（158.89%）、“RISE 网络基础设施”（146.45%）、“TIGER美国费城半导体杠杆（合成）”（139.54%）、“KODEX 200IT TR”（137.60%）等。排名前20的ETF中，相当一部分由半导体、IT以及AI相关产品占据。市场探究认为，这题是由于年初以来AI投资扩大以及韩国半导体行业复苏预期相互叠加，促进相关ETF出现大幅上涨。然而，近期部分科技股波动加剧，同时行业之间出现资金轮动，因此短期谝与年初以来往往方式收益率出现一定区别。与之相对，今年谝垫底的产品全部是押注股市下跌的反向ETF。收益率榜末首先位为KIWOOM200期货2倍反向ETF，跌幅达86.06%。PLUS200期货2倍反向ETF（-85.94%）、KODEX200期货2倍反向ETF（-85.85%）、TIGER200期货2倍反向ETF（-85.56%）、RISE200期货2倍反向ETF（-85.32%）紧随其后，常用录得八成以上亏损，稳居榜单下游。往往见不鲜一倍反向ETF同样难逃亏损：TIGER反向ETF（-56.62%）、KODEX反向ETF（-55.84%）、ACE反向ETF（-55.27%）、HANARO200期货反向ETF（-55.11%）跌幅全部超过50%。究其因素，年初以来韩国大盘整体持续走强，导致做空市场的反向ETF往往方式亏损不断扩大。反向ETF产品特性为：基础指数上涨，产品净值便会下跌；而追踪两倍收益的杠杆反向ETF（两倍空单）还会叠加复利损耗，牛市持续越久，亏损幅度被进一步放大。然而近期市场波动率急剧攀升，部分反向ETF短期收益率出现修复。有探究指出，杠杆、反向ETF本身的产品结构特性，也意义了上半年各类ETF收益谝。这类产品为维持目的杠杆比率，每日都会开展调仓再平衡；基金资产管理规模（AUM）越大，每日再平衡的交易体量也就越大。市场剧烈波动时期，这类调仓交易有可能进一步放大行情震荡。资本市场探究院资深探究员张根赫在报告中探究：“杠杆与反向ETF为维持目的风险敞口，每日实施再平衡操作，市场波动越大，调仓规模随之扩张。尤其是资产管理规模越高，同等指数波动下，调仓成交量同步提高，存在加剧市场波动的可能性。”他补充验明正身：“从产品结构来看，杠杆、反向ETF的日常再平衡交易具有放大波动的效应；随着股价上行、基金净资产规模扩张，这种意义还会持续提高”，并着重提醒投资者做好风险管控。首先尔汝矣岛券商圈探究认为，年初至今决定ETF投资成败的两大题词是AI与行情方向。近期AI、半导体上涨势头有所放缓，板块轮动开启，但从年初往往方式收益来看，AI主题ETF的好处依旧十分突出。韩国券商主流看法认为，AI投资热潮远未结束。近期各大科技巨头财报再度印证行业持续加码AI基础设施，全球资金持续流入半导体、人工智能以及科技股ETF。鉴于半导体板块波动性上升，业内提议将投资范围拓展至软件、网络安全、电力基础设施等整个AI产业链。韩华证券探究员朴承振表示：“AI投资主线正从半导体逐步向软件延伸。市场现时期进入验明正身AI投资能否转化为企业实际业绩的时期，云方式算与软件企业的成首先性将成为题变量。”海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：陈钰嘉