高盛：百胜中国维持“买入”评级 目的价升至459港元|高盛_新浪财经_新浪网

热点栏目自选股数据中心行情中心资金流向模拟交易客户端高盛发布研报称，买入百胜中国（09987）第二季业绩稳固，高盛管理层在业绩电话会议上重申2026年全年目的百胜（不涵盖必胜客品牌收购），涵盖同店销售增首先0%至2%、中国至港系统销售额增首先中至高个位数、维持经营溢利增首先高个位数、评级每股盈利增首先双位数，价升经新以及餐厅利润率及经营利润率轻微改进。元高管理层预期第三季同店销售及交易量录正增首先。盛新高盛上调2026至2028年盈利预测约2.5%，浪财浪网以反映第二季业绩、买入更新外汇假设及下半年同比利润率改进。高盛目的百胜价由452港元上调至459港元，维持“买入”评级。中国至港新业务开展部分，维持高盛认为KCOFFEE咖啡店、KPRO、必胜客WOW及PH Burger Bar等新举措进度令人鼓舞。KCOFFEE门店数量已达3，300家，管理层目的2026年销售额同比倍增至20亿元人民币，年底前达5，000家；KPRO门店已逾450家，管理层将年底目的上调至800家（原为600家），并正拓展至低线城市；必胜客WOW门店逾400家，有助品牌渗透低线城市；PH Burger Bar在约六个月内已拓展至逾200个地点，为母公司必胜客门店带来双位数销售增量及可观利润贡献，管理层方式划年底前加高效拓展至500至600家。百胜中国预方式8月实现收购必胜客内地品牌权益，管理层预期3%特许经营费节省将为必胜客餐厅利润率（扣除增值税后）提高约2.8个百分点，为集团利润率贡献约60个基点。集团将利用约12亿美元等值离岸过桥贷款（利率约2%）融资，管理层预期交易对2026年每股盈利略为增厚，2027至2028年则有中个位数增厚。管理层将2027及2028年必胜客净开店指引上调至每年逾800家（原为逾600家）。海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：卢昱君