债券投顾“紧箍咒”来了：25%持仓红线，9条高压线碰不得_新浪财经_新浪网

21世纪经济报方式 记者 崔文静8月7日，紧箍咒中证协发布《证券公司债券投资顾问业务管理条件》，债券这是投顾条高中证协首先次照章性债券投顾业务制定的专业性自律条件。新规设置6个月过渡期，持仓将于2027年2月5日正式实施。红线新规直面行业痛点，压线构建起覆盖人员、得新业务、浪财浪网风控、经新内控的紧箍咒全链条自律体系。新规扭转行业“唯收益比如”的债券考核导向，清楚禁止将客户超额收益直接作为债券投顾人员的投顾条高业绩考核指标；同时列明九类执业禁止表现，严禁代客操盘、持仓操纵交易、红线诱导客户开展不必需的压线交易、利益输送等各类违规表现，从源头原则从业人员执业表现。值得题关注的是，新规划定单一债券25%持仓集中度红线，严控单一标的重仓带来的信用及估值波动风险。同时设置投资低风险债券、新账户缓冲期、因客观因素被动超限三类豁免情形，兼顾监管刚性与实操性，配套动态压降机制，形成风险管控闭环。同时，新规需债券投顾业务与承销、自营等业务严格隔离，清楚禁止引导客户投资本公司发行的债券，所有业务全程留痕，档案留存不少于5年。新规将全方位整治行业乱象，让债券投资更稳健、更原则！海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP责任编辑：凌辰